Antes solíamos vivir en una cultura que reprimía las emociones. Piensa en John Wayne.

Ahora vivimos en una cultura que expresa emociones. Piensa en videos llorando en TikTok.

Esto también aplica para la economía.

Svend Brinkmann, un filósofo y psicólogo danés, basándose en el trabajo de la socióloga Eva Illouz quien acuñó el término capitalismo emocional, lo define como: “una cultura de emociones, en la cual los sentimientos juegan un papel significativo en las transacciones personales entre individuos.”¹

Esto puede ser el caso en América corporativa y en nuestra economía de servicios, pero los sentimientos pueden ser problemáticos si guían las decisiones de inversión de un inversionista.

Expresar tu yo auténtico sobre el mercado de valores puede ser lo peor que puedes hacer.

Investigaciones personalizadas muestran que desde la década de 1990, solo comprar después de días a la baja ha sido mucho más rentable que solo comprar después de días al alza.²

La recompensa de sentirse mal después de un día a la baja y comprar de todos modos, comparada con el costo de solo comprar después de un día al alza cuando te sentías mejor, es evidente.

Por cientos de puntos porcentuales.

Esto valida la famosa línea de Warren Buffett sobre intentar cronometrar el mercado en su carta a los accionistas de 2004: “…si insisten en tratar de cronometrar su participación en acciones, deberían tratar de tener miedo cuando otros son codiciosos y ser codiciosos solo cuando otros tienen miedo.”³

La cuestión es que, cuando todos los demás tienen miedo, es fácil tener miedo, y cuando todos los demás son codiciosos, es fácil ser codicioso. Todos experimentamos FOMO y aversión a la pérdida.

Y a los seres humanos nos encanta una multitud.

Recientemente, la multitud tiene principalmente sentimientos negativos sobre el mercado de valores. Entre las preocupaciones sobre los aranceles y una drástica caída en las estimaciones de PIB potencial del primer trimestre en la Fed de Atlanta⁴, algunos participantes del mercado están asustados. Esto se refleja en una popular encuesta de la Asociación Americana de Inversionistas Individuales (AAII) que muestra la diferencia en el sentimiento alcista (¡El mercado de valores subirá!) menos el sentimiento bajista (¡El mercado de valores bajará!).

Traducción: hay muchas más posiciones bajistas que alcistas en este momento.

¿Significa eso que el mercado de valores caerá significativamente? Tal vez.

No debería sorprender a nadie cuando las acciones entran en un mercado bajista (una caída del 20% o más), ya que estos han ocurrido en promedio cada seis años en los últimos 150 años.⁵ Si solo retrocedes al año anterior a la Gran Depresión, es en promedio cada cuatro años.⁶

Por lo tanto, si no tienes una cartera de inversiones que pueda tolerar un mercado bajista, es probable que no tengas la cartera correcta.

Escribe eso. Ponlo en una nota adhesiva junto a tu estado mensual o colócalo en tu fondo de pantalla en tu computadora.

La buena noticia es que los mercados bajistas suelen ser mucho más cortos que los mercados alcistas.

El sentimiento bajista también puede ser contrarian. Las emociones pueden tener una relación inversa con los rendimientos del mercado de valores.

A veces, cuando hay mucha gente negativa sobre el mercado de valores, los rendimientos futuros para el mercado de valores pueden ser bastante buenos. Por ejemplo, alrededor del 60% de los inversores tienen un sentimiento bajista en esa lectura del sentimiento, lo cual es bastante alto históricamente, y cuando eso ocurre, los rendimientos de la inversión un año más tarde pueden ser bastante buenos: un promedio del 17,8% desde 1990.⁷

¿Cómo te proteges contra la muy humana tendencia a guiarte por tus emociones como inversor? 

Primero, disciplínate a recordar que el mercado es volátil. Esto es fácil de recordar cuando las acciones están cayendo, y no tan fácil cuando las acciones suben. No olvides: la volatilidad misma es el precio de suscripción que pagas en el mercado de valores por los rendimientos de inversión.

Segundo, elige cuidadosamente tu consumo de medios. No permitas que el algoritmo de tus redes sociales o tu canal de noticias favorito dicte tus decisiones de inversión. Nuestra fuerza de voluntad suele ser débil, y si tu dieta es constante miedo, sensacionalismo y sesgo político, tu cartera puede experimentar angustia.

Tercero, invierte según tu horizonte temporal. Si necesitas dinero rápidamente, el mercado de valores puede ser un lugar muy peligroso. Si buscas vencer la inflación a largo plazo y no lo necesitas durante muchos años, ha sido uno de los mejores lugares para el dinero de los inversores.

Cuarto, considera la inversión automática y el promedio de costos en tu plan financiero. Si es automático, comprarás tanto si te apetece como si no y capturarás las caídas, alzas y todos los puntos intermedios del mercado con el tiempo.

Quinto, asociarse con un asesor financiero en quien confíes. Esas tres últimas palabras son mucho más importantes que simplemente contratar a cualquier asesor financiero. Habla con personas en quienes confíes sobre a quién utilizan. Investiga el historial del asesor financiero a través de brokercheck.finra.org o adviserinfo.sec.gov. Haz un montón de preguntas cuando te encuentres con el profesional. A veces, la mejor manera de manejar tus emociones en el viaje financiero tuyo y de tu familia es teniendo ayuda.

Las emociones no son malas.

Son un regalo.

Pero permitirles gobernar tus decisiones de inversión puede ser financieramente desastroso.

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Fuentes:

1. “Mantente Firme” (Polity Press, 2017), p. 64.
2. Gráfico del artículo de Sam Ro “Está bien tener emociones, solo no las dejes cerca de tu cartera de acciones 📉” publicado el 2 de marzo de 2025. Accedido en línea: https://www.tker.co/p/stock-market-performance-after-down-days
3. Accedido en línea: https://www.berkshirehathaway.com/letters/2004ltr.pdf
4. Accedido en línea: https://www.atlantafed.org/cqer/research/gdpnow 
5. “Qué Significan los Mercados Bajistas para Ti y Tu Dinero”, publicado por Fidelity Smart Money el 14 de agosto de 2024. Accedido en línea: https://www.fidelity.com/learning-center/smart-money/bear-market
6. “Con qué frecuencia ocurren los mercados bajistas?”, publicado por Ben Carlson el 11 de febrero de 2024. Accedido en línea: https://awealthofcommonsense.com/2024/02/how-often-do-bear-markets-occur/
7. Publicado el 27/2 en X por Ryan Detrick. Accedido en línea: https://x.com/RyanDetrick/status/1895107530931474799/photo/1 

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Brandon Stockman ha sido un Asesor de Patrimonios autorizado con la Serie 7 y 66 desde la Gran Crisis Financiera de 2008. Tiene el privilegio de ayudar a gestionar cuentas en todo Estados Unidos y trabaja en la oficina de Fortuna de Johnson Wealth Management. Puedes suscribirte a su boletín semanal sobre inversión y educación financiera o a su canal de YouTube. Valores y servicios de asesoría ofrecidos a través de Prospera Financial Services, Inc. | Miembro de FINRA, SIPC. Esto no debe considerarse asesoramiento fiscal, legal o de inversión. El rendimiento pasado no garantiza resultados futuros.